온체인 데이터 분석

블록체인의 모든 거래는 공개돼. 이걸 분석하면 가격 차트만 보는 사람들보다 한 발 앞서갈 수 있어.

온체인 데이터로 알 수 있는 것:
• 고래가 지금 사고 있는지, 팔고 있는지
• 거래소에 코인이 쌓이고 있는지 (매도 압력)
• DeFi 프로토콜에 돈이 얼마나 들어오는지
• 새 지갑이 얼마나 생기는지 (신규 유입)
• 스마트 컨트랙트와 상호작용하는 패턴

차트 분석 vs 온체인 분석:
• 차트: "가격이 어떻게 움직였는가" (과거)
• 온체인: "돈이 지금 어디로 가고 있는가" (현재)
• 둘 다 쓰면 더 정확한 판단이 가능해

1. Dune Analytics (dune.com) — 무료
커스텀 SQL 대시보드. 수천 개의 커뮤니티 대시보드가 이미 만들어져 있어.
• 검색: "DEX volume", "stablecoin flows", "NFT mint" 등
• 인기 대시보드 팔로우하면 매일 업데이트 확인 가능
• SQL 몰라도 다른 사람이 만든 대시보드 볼 수 있음

2. DefiLlama (defillama.com) — 무료
DeFi 프로토콜의 TVL(예치금) 추적.
• TVL 급증하는 프로토콜 = 관심 증가 신호
• 체인별 비교 (Ethereum vs Solana vs Base)
• 수익(Revenue) 탭에서 실제 돈 버는 프로토콜 확인

3. Glassnode / CryptoQuant — 일부 무료
BTC/ETH 전문 온체인 지표.
• 거래소 입출금 흐름
• MVRV (시장가치/실현가치) 비율
• 장기 보유자(HODLer) 움직임

4. Arkham Intelligence — 무료
지갑 라벨링 + 자금 흐름 추적.
• 누구의 지갑인지 알려줌 (CEX, VC, 기관 등)
• 대규모 이동 알림 설정 가능

5. Token Terminal — 일부 무료
프로토콜의 "재무제표". 매출, 사용자 수, P/S 비율 등.

1. 거래소 순유입/순유출 (Exchange Netflow)
• 순유입(+): 코인이 거래소로 이동 → 매도 압력 증가
• 순유출(-): 코인이 거래소에서 빠져나감 → 장기 보유 의향
• BTC가 거래소에서 대량 출금 → 강세 신호

2. TVL (Total Value Locked)
• DeFi 프로토콜에 예치된 총 금액
• TVL 상승 = 프로토콜 신뢰도/인기 상승
• TVL 급락 = 불안감, 자금 이탈 (러그풀 가능성)
• TVL/시총 비율이 높으면 실제 사용되는 프로토콜

3. 활성 주소 수 (Active Addresses)
• 매일 거래하는 고유 지갑 수
• 증가 = 네트워크 성장, 신규 유입
• 감소 = 관심 하락
• 가격은 오르는데 활성 주소 감소 → 경고 신호

4. 스테이블코인 유입 (Stablecoin Flows)
• USDT/USDC가 거래소로 유입 → 매수 대기 자금
• 스테이블코인 시총 증가 → 시장에 돈이 들어오는 중
• 이건 "매수 총알"이 얼마나 준비됐는지 보는 거야

5. MVRV Ratio (Market Value / Realized Value)
• 1 이하: 평균적으로 손실 상태 → 바닥 가능성
• 3 이상: 과열 → 고점 가능성
• BTC 장기 사이클 판단에 매우 유용

매일 아침 10분 체크리스트:

1. DefiLlama → 체인별 TVL 변화 확인
- 어떤 체인에 돈이 몰리는지?
- 새로 등장한 프로토콜이 있는지?

2. CryptoQuant/Glassnode → 거래소 넷플로우
- BTC/ETH 거래소 입출금 추세
- 대규모 입금 알림 확인

3. Arkham → 스마트머니 알림
- 어제 큰 움직임이 있었는지?
- VC 지갑 새 투자 여부

4. Dune → 즐겨찾기 대시보드 체크
- DEX 거래량 추세
- 스테이블코인 흐름

주간 심화 (30분):
• Token Terminal에서 프로토콜 매출 비교
• 새로 뜨는 프로토콜 TVL 순위 변화
• 온체인 데이터와 가격 차트 교차 확인

Dune = 온체인 데이터의 구글

SQL을 몰라도 기존 대시보드를 활용할 수 있어:

추천 대시보드 (검색어):
• "DEX Trading Volume" → DEX별 거래량 비교
• "Stablecoin Dashboard" → USDT/USDC 발행량, 유통량
• "Ethereum Gas Tracker" → 가스비 추세, 어떤 컨트랙트가 가스를 많이 쓰는지
• "NFT Marketplace" → OpenSea, Blur 거래량
• "Layer 2 Comparison" → Arbitrum, Optimism, Base 비교
• "Bridge Volume" → 어떤 체인으로 돈이 이동하는지

대시보드 읽는 팁:
1. 시간 범위를 7일/30일로 바꿔보기
2. 급격한 변화가 있는 구간에 주목
3. "Fork" 버튼으로 내 대시보드에 복사 가능
4. 여러 대시보드를 즐겨찾기해서 루틴에 활용

직접 쿼리 쓰기 (선택):
SQL을 조금만 배우면 나만의 분석이 가능해:
`SELECT date, sum(amount) FROM trades WHERE token = 'WETH' GROUP BY date`
이런 간단한 쿼리로도 유용한 인사이트를 얻을 수 있어.

강세 시그널 (매수 고려):
• BTC 거래소 잔고 감소 + 활성 주소 증가
• 스테이블코인 거래소 유입 증가
• DeFi TVL 상승 + 신규 프로토콜 성장
• 장기 보유자(1년+) 비율 증가
• MVRV 1.0 근처 (역사적 바닥)

약세 시그널 (주의/매도):
• BTC 대량 거래소 입금 (특히 고래)
• 스테이블코인 시총 감소
• DeFi TVL 급락 + 프로토콜 해킹
• 활성 주소 감소 (관심 이탈)
• MVRV 3.0+ (역사적 고점)

중요: 하나의 지표만 보지 마. 여러 지표가 같은 방향을 가리킬 때 신뢰도가 높아져. 그리고 온체인 데이터는 "확인" 도구이지 "예측" 도구가 아니야.